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December 03, 2021 | INSIGHTS de inversión

Tres megatendencias que están dando forma al panorama de la inversión en renta fija

Debbie Lawrence
Group Head of Data Management and Strategy at LSEG
Emily Prince
Emily Prince
CEO, Yield Book and Global Head of Analytics Product Management at LSEG
Jon George
Jon George
Global Head FICC Trading Solutions at LSEG

El mercado mundial de renta fija creció significativamente en 2020, con la emisión de deuda que alcanzó los 27,3 billones de dólares y el valor de los mercados de bonos mundiales los 123 billones. Pero, ¿cuáles son las principales megatendencias que han estado impulsando esta expansión y qué perspectivas hay en el horizonte de este mercado en los próximos años?

  1. A pesar de la rápida expansión del mercado de renta fija, el segmento se ha visto fuertemente afectado por algunos cambios, como el auge de las economías en desarrollo.
  2. En un nuevo informe especial que produjimos en asociación con WIRED, una publicación líder en el área de tecnología, examinamos las tres megatendencias que están dando forma al panorama de inversión en renta fija.
  3. Para comprender el futuro de la renta fija, así como los desafíos y oportunidades para los inversionistas, debemos evaluar el impacto de los mercados emergentes, las finanzas sostenibles y la proliferación de instrumentos de inversión pasiva en esta compleja clase de activos.

1. Búsqueda de ingresos en mercados financieros emergentes

Con los rendimientos de los bonos estabilizándose en las principales economías, impulsados por las políticas de flexibilización cuantitativa implementadas por los bancos centrales para mitigar los efectos económicos de la pandemia, los inversionistas ahora se dirigen a los mercados emergentes (ME) en busca de mayores rendimientos.

Considerados anteriormente como riesgosos y volátiles, los bonos de los mercados emergentes se han convertido, durante la última década, en un segmento más maduro (y de rápido crecimiento) del sector financiero mundial.

Y para satisfacer la creciente demanda en esta categoría, Refinitiv ofrece la mayor cobertura de monedas locales y mercados emisores. Nuestra cobertura de datos OTC de mercados emergentes es líder en la industria, con casi 1,2 millones de instrumentos de renta fija solo en el espacio de dichos mercados, extraídos de más de 1.000 colaboradores externos.

Continuamos expandiendo nuestra cobertura en regiones clave, incluidas China, India y América Latina, y esto se está haciendo a través de nuevas alianzas y la adición de contenido de socios clave.

Vea el video: “Fixed Income –Evolving Investor Trends”

03:53

Haga clic aquí para descargar el informe “Fixed Income –Evolving Investor Trends”, una alianza de LSEG con WIRED. En este nuevo estudio, exploramos las tendencias macro que afectan el comportamiento de los inversionistas y las preferencias de renta fija

2. Con las finanzas sostenibles, los gigantes dormidos finalmente se han despertado 

En los últimos años, la sostenibilidad se ha convertido en la nueva realidad empresarial. Y, como asignadores de capital, las instituciones financieras están desempeñando un papel clave en el avance hacia una economía baja en carbono que genera resultados socialmente positivos.

Las consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) ya son ampliamente aceptadas por la industria financiera como cruciales para gestionar el riesgo y lograr mejores resultados de inversión.

Los assets under management (AUM) asignados a los fondos de sostenibilidad superaron los 30 billones de dólares en 2018. Y actualmente la participación de los inversionistas minoristas en este segmento es del 25%, con una previsión de crecimiento acelerado en los próximos años.

Además, los reguladores en varias jurisdicciones han desarrollado taxonomías alineadas con el clima o con objetivos de sostenibilidad más amplios.

Muchos creen que la taxonomía sostenible de la Unión Europea se encuentra entre las mejores prácticas y sirve como un marco pionero que allanará el camino para iniciativas similares en los mercados en desarrollo. Y como resultado, los gestores de inversiones deberán evaluar e informar sobre los riesgos de sus carteras relacionados con el cambio climático, en consonancia con la UE y otras taxonomías.

A la luz de esta demanda del mercado, hemos invertido para mejorar nuestra representación de instrumentos de renta fija sostenibles, que están a la vanguardia del financiamiento de la transición de la economía global a la neutralidad de carbono.

El mercado de renta fija tiene un papel fundamental que desempeñar en la transformación del comportamiento de los inversionistas en todo el mundo.

Y estamos presenciando una variedad de cambios, desde la introducción de nuevos tipos de valores hasta las nuevas pautas de la industria y la supervisión regulatoria actualizada, todos los cuales están impulsando una mayor demanda de datos de referencia relevantes.

Por eso, trabajamos incansablemente para brindar datos que nuestros clientes necesitan  --en línea con esta tendencia global.

3. Explosión de ETF

La volatilidad del mercado impulsada por Covid-19 ha llevado a los inversionistas a buscar una mayor transparencia de precios y menores costos de transacción. Esto provocó un auge de los fondos de renta fija que cotizan en bolsa (ETF), que en 2020 estaban a punto de superar a los fondos mutuos tradicionales de seguimiento de índices. 

Los ETF permiten a los inversionistas acceder a un mercado que siempre ha estado fragmentado y de difícil acceso. De hecho, según un informe de BlackRock, los activos de ETF de renta fija global valían 1,3 billones de dólares a finales de junio de 2020, un 30% más que el año anterior.

2021, el año de la renta fija

Este fue un año espectacular para Refinitiv, especialmente en lo que respecta a la renta fija.

Con la integración de Refinitiv en el London Stock Exchange Group (LSEG), podemos ofrecer a nuestros clientes (desde empresas de gestión de activos y fondos de pensiones hasta bancos de inversión y mesas de operaciones del sell-side) datos, servicios y recursos de renta fija de forma integral.

Esto incluye tanto los índices FTSE Russell como el Yield Book, una plataforma de análisis líder en el mercado con treinta años de experiencia en análisis de riesgo para renta fija.

De modo que nuestros clientes pueden contar con precios consistentes y la mejor oferta de datos en la industria, todo respaldado por análisis de punta para crear benchmarks y estrategias de índices personalizadas; apoyar la valoración de múltiples activos y carteras; y cumplir con los requisitos normativos de informes y flujo de trabajo en el área de riesgos.

Y en este mercado multifacético y de rápido movimiento donde se encuentra disponible una amplia gama de soluciones, tener un único proveedor autorizado de datos, servicios y recursos de renta fija nunca ha sido tan necesario como ahora.