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May 31, 2022 | DIGITALIZACIÓN DE LA BANCA DE INVERSIÓN

Monedas digitales de bancos centrales: el éxito depende del aliado correcto en el área de tecnología

John Walker-Robertson
Global Head of Cross-Asset and Market Infrastructure, Trading & Banking Solutions, LSEG

Los bancos centrales de todo el mundo ya están lanzando o al menos pensando en crear su propia moneda digital. Frente a esta tendencia, Refinitiv se pregunta: ¿cómo los proveedores de tecnología pueden apoyarlos en este camino?

  1. Varios países están desarrollando Central Bank Digital Currencies (CBDCs) - y algunos ya las han implementado.
  2. Al diseñar una CDBC, los bancos centrales deben tomar varias decisiones políticas.
  3. Y cuando llega el momento de transformar el diseño de un CBDC en un proyecto práctico, es esencial contar con un aliado tecnológico experimentado y con amplios conocimientos de los mercados financieros mundiales.

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Según un informe reciente de PwC, el 80% de los bancos centrales están pensando en crear o ya han lanzado una Central Bank Digital Currency (CBDC), es decir, una versión virtual de su dinero.

Obviamente, cada país tiene diferentes grados de sofisticación y madurez, pero los factores que han impulsado la creación de los CBDC pasan generalmente por la inclusión financiera, la facilitación de los pagos transfronterizos y, cada vez más, la reducción de los delitos financieros.

CBDCs: algunas consideraciones

Los bancos centrales que desean emitir una Central Bank Digital Currency (CBDC) tienen que considerar varios factores, como quién debe tener acceso a la moneda y si habrá tasas de interés.

Además, es crucial que haya interoperabilidad entre la CBDC y la moneda fiduciaria del país, así como una garantía de convertibilidad entre las monedas fiduciarias y las digitales.

Sin embargo, por muy complejas que parezcan estas cuestiones, son sólo la parte inicial del camino de desarrollo de los CBDC que deberá ser recorrido por los bancos centrales y los ministerios de finanzas.

Para implantar con éxito un CBDC interoperable, el banco central necesita disponer de la tecnología que lo ayude a adaptarse al cambio y a garantizar el funcionamiento fluido, eficiente y transparente de los mercados financieros bajo su jurisdicción.

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Cómo alcanzar y mantener estándares básicos

En octubre de 2021, el G7 declaró que cualquier moneda digital emitida por un banco central debe "apoyar y no perjudicar" la capacidad de la institución para cumplir su mandato de estabilidad monetaria y financiera, y satisfacer estándares rigurosos.

Esta declaración hace hincapié en la importancia de la transparencia, la resistencia y la interoperabilidad transfronteriza, así como en la responsabilidad compartida entre los bancos centrales de "disminuir las repercusiones perjudiciales para el sistema monetario y financiero internacional".

Formular políticas monetarias es, sin duda, el papel de un banco central, pero estas normas destacadas por el G7 no pueden alcanzarse sólo de esta manera.

Tecnología y mercados en constante evolución

La emisión de un CBDC por parte de un banco central afectará a los bancos y otras instituciones financieras bajo su jurisdicción.

Por lo tanto, la mayoría de los bancos centrales todavía tienen que decidir cómo adaptar sus infraestructuras existentes a los CBDC, y comprender cómo se integrarán con éxito las infraestructuras fiduciarias y los CBDC.

Y cómo la tecnología no suele estar entre las especialidades de los bancos centrales, ellos dependen de alianzas con empresas de tecnología que tienen un profundo conocimiento de los mercados financieros locales y mundiales. En definitiva, es la única manera de descubrir cómo los recursos ya en vigor deben ser adaptados e integrados en las nuevas soluciones.

El socio tecnológico correcto puede apoyar a un banco central a lo largo de este viaje, garantizando la solidez de los mercados e implementando soluciones confiables y comprobadas en cada etapa del ciclo de vida comercial.

¿Cómo se puede automatizar este proceso?

Cada vez más, los bancos centrales están automatizando los procesos en los mercados primario y secundario. Por ello, Refinitiv ha desarrollado un conjunto de soluciones seguras y personalizadas para ayudar a estas instituciones de los mercados desarrollados y emergentes a mejorar su eficacia operativa y aumentar la transparencia del sector.

Tanto si se trata de automatizar las subastas del mercado primario, como de proporcionar herramientas de negociación a los participantes en el mercado secundario o procesos de post-negociación, vigilancia y análisis del mercado, Refinitiv tiene experiencia en la prestación de servicios a los bancos centrales para facilitar el buen funcionamiento de los mercados financieros.

Esta experiencia será valiosa para los bancos centrales, ya que, además de garantizar que la política monetaria esté correctamente estructurada para la emisión de CBDC, buscan una integración perfecta con las infraestructuras y procesos existentes.

Ya no hay duda de que muy pronto los CBDC serán una realidad. Y aunque aún quedan una serie de políticas monetarias por discutir antes de la implantación de estas monedas, ya es hora de que los bancos centrales encuentren un socio tecnológico en el que realmente puedan confiar.

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